1、中国中央财政官宣，将在今年四季度批准增发2023年国债10000亿元，作为特别国债管理。并全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力，强势刺激信号令市场情绪向好。在增持四大行之后，中央汇金再度出手买入交易型开放式指数基金（ETF），并表示未来将会继续增持，这一举措有助于改善市场资金面，更有助于提振市场信心，稳定投资者情绪。

  2、据乘联会多个方面数据显示，10月1-22日，乘用车市场零售121.3万辆，同比去年同期增长19%，较上月同期增长8%，今年以来累计零售1,644.6万辆，同比增长3%。1-9月固定资产投资同比增长3.1%，增速连续7个月下降，主要受房地产投资降幅扩大和基建投资增速放缓的拖累。

  3、国家统计局：1-9月份全国房地产开发投资87269亿元同比下降9.1%。9月份，房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为93.44。乘联会：10月1-15日乘用车市场零售79.6万辆同比增长23%。10月1-15日，新能源车市场零售29.4万辆，同比去年同期增长42%，较上月同期增长8%。

  1、美国10月Markit制造业PMI初值为50，预期49.5，9月终值49.8，创下六个月高位；服务业PMI初值为50.9，预期49.8，9月终值50.1；这一些数据表明美国经济仍然强劲，也进一步支撑美元强势。美国第三季度GDP强劲增长，数据大超市场预期。在第三季度，个人消费支出的物价指数年化初值环比上升了2.9%，同比则上升了3.4%。与此同时，实际的个人消费支出初值环比也上升了4%，创下了自2021年第二季度以来的新高。

  2、欧元区10月制造业PMI初值43，预期43.7，前值43.4；服务业PMI初值47.8，预期48.7，前值48.7。英国10月制造业PMI45.2，预期44.7，前值44.3；服务业PMI49.2，预期49.3，前值49.3；法国10月制造业PMI初值42.6，预期44.5，前值44.2；服务业PMI初值46.1，预期45，前值44.4。欧洲央行调查预计2024年通胀率为2.7%，与上次调查相同；2025年通胀率料为2.1%，前次预估为2.2%。

  3、IMF在10月《世界经济展望报告》中预计，全球经济提高速度将从2022年的3.5%放缓至2023年的3.0%和2024年的2.9%，低于3.8%的历史（2000-2019年）中等水准，且2024年的预测值较7月预计时下调了0.1个百分点。

  10月，国内铜价先抑后扬，月末小幅上涨，短期走势依然震荡。以长江现货1#铜为参考，月初（10月8日）均价为67670元/吨，月内持续下跌后震荡上涨，弥补此前跌幅，截至10月31日，长江现货1#铜均价为67800元/吨，价格持续上涨130元，上着的幅度约0.19%。

  宏观方面，巴以冲突和美联储加息预期是主导铜价的因素。10月初市场仍然在消化美联储继续加息的预期，巴以冲突爆发后，市场避险情绪提升，10年期美债收益率突破5%，伦铜两次探低至7900美元/吨以下。10月下旬中国市场情绪也逐渐企稳，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，预计财政赤字率由3%提高到3.8%左右。伦铜开始止跌企稳，进入震荡走势。

  基本面方面，月初海外交仓，LME库存从月初16.7万吨持续垒库至19万吨，十一期间国内垒库4万吨。但是铜价格下降至66000左右后，下游补库情绪浓厚，加上精废价差收窄至500元/吨以内，国内开始快速去库，现货升水回升至300元/吨，进口窗口打开，LME亚洲仓库铜开始出库运往中国。全月来看供需基本上平衡。

  后市来看，影响铜价走势的最大因素仍然在宏观方面，美国继续把利率保持高位，未来美国经济提高速度放缓将成为铜价的主导因素。基本面来看，预计今年铜市场垒库量25万吨，且明年垒库幅度会扩大。总体而言，铜价在今年四季度到明年上半年继续下跌的可能性大。

  节后废铜价格节节攀升，光亮铜再度突破64000元/吨大关，成交价格在64100-64200元/吨，刷新节后废铜价格高点。从地区成交价格分析，以湖北、湖南代表的华中市场和江苏、江西代表的华东市场高价领跑全国，缆粗成交价格对比周边市场高出100-200元/吨，地区货源流向保持趋利性。

  但价格反弹后下游畏高观望情绪增加，部分废铜开始流出，周二精废杆价差扩大到1100元，废铜杆价格上的优势扩大，下游转向采购低氧杆，因此精铜杆成交转弱。总的来说10月铜终端需求集中释放，但11月以后逐步向淡季过渡，新订单能否持续以及废铜在何价位愿意出货决定价格反弹高度。铜价在68000上方表现畏高明显，可能逐步形成压力。

  近期，全球铜仓库存储下降4.5万吨，各个交易所铜库存都处于下降趋势。截至10月26日，LME铜库存182900吨，月度增加15075吨，COMEX铜库存减少1862吨至23477吨，SHFE铜库存减少2588吨至36408吨。最近一周，LME结束交仓，周内下降1.13万吨，大多数都是韩国仓库去库，出库的铜将发往中国，会体现在10月底-11月初的进口上。

  国内社会、保税区库存去库明显，下游低价采购及补库的意愿强，加上废铜货源紧张，刺激了精铜消费。截至10月27日，国内铜社会库存6.8万吨，较上月底减少0.51万吨，较上周减少1.63万吨，保税区库存2.31万吨，创下历史新低。虽然，LME仍然处于垒库趋势，但国内社会库存及保税区库存回落至年内低点附近，铜需求保持外弱内强格局。

  1、外媒10月9日消息：参与伦敦金属交易所（LME）年度周活动的的人说，铜绝对是明年基础金属的首选。在LME研讨会的一项非正式调查显示，在询问哪个金属品种在2024年具有最大上涨空间时，53%的参与者投标给铜。锡位居第二，获得23%投票，其他金属获得4-9%之间投票。

  2、据外媒10月11日报道，在有关业内消息人士称，俄罗斯对中国的铜出口以及对铜盈余的预期，让中国买家更有胆量，试图决定他们明年向Codelco支付的工业金属价格。据知情的人偷偷表示，中国最大的铜买家预计明年将为Codelco的铜支付每吨约90美元的溢价，比今年的溢价低36%。

  4、智利矿商安托法加斯塔表示，由于洛斯佩兰布雷斯铜矿（Los Pelambres）的扩建取得进展，2024年该公司铜产量将提高到67万吨到71万吨的范围。今年前9个月，安托法加斯塔的铜产量为46.91万吨，比去年同期增长4.1%。

  5、巴拿马首个量子采矿特许权颁布成为法律。据First Quantum Minerals (TSX:FM)表示，管理其Cobre Panama铜矿采矿特许权的法律已于2023年10月20日通过，并在巴拿马官方公报上公布。由此结束了早先开始的一段不确定时期。

  6、五矿资源公司（MMG）表示，2023财年的铜产量预计将达到32.8万吨到35.3万吨。全年锌产量预计为18.8万吨到20.3万吨。2023年拉斯班巴斯铜矿的铜生产所带来的成本将达到每磅1.65美元至1.75美元之间。季度铜产量（包括阴极铜和铜精矿）为94,050吨，下降2%。2023年拉斯班巴斯的铜产量将在28.5万吨到30.5万吨之间。五矿资源表示和胡安库里社区的商谈已取得进展。自三月份路障拆除以来，拉斯班巴斯的铜矿运输一直稳定。截至9月30日，拉斯班巴斯铜矿的现场铜精矿库存已减少至约1万吨。

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